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pwc普华永道发布ICO风险评估指引

(来源:网站编辑 2017-08-24 14:10)
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  起区块链,纳米银许多人是通过ICO相识并知道其背后的项目技能;“ICO”也逐渐成为区块链上的主要融资渠道,按照Coindesk宣布的2016年区块链市场观测,2016年区块链项目通过ICO的方法总共筹集了2.36亿美元,靠近区块链行业风险投资总额的一半。而在2017年5月,数据显示ICO项目筹集的资金已经高出了风险投资,增长速度之快令人惊奇。  

  就今朝的趋势,如何评估ICO项目,如何规避投资人风险,如何促进区块链行业向社会协同和低落社会本钱的偏向成长,都是业表里人士存眷的重点。  

  普华永道联袂ICOAGE开拓了ICO项目评估体系,通过拟定行业判定尺度,从差异规模和差异维度判定ICO项目标成熟度。  

  ICOAGE是一个为投资者提供全球ICO项目资讯,辅佐投资者相识项目,并为全球ICO项目提供完整处事办理方案的平台。 

  一、什么是ICO  

  ICO(Initial Crypto-Token Offerings,首次果真加密代币刊行)是从加密钱币及区块链行业衍生出的项目众筹观念。区块链初创企业/项目凡是会刊行必然数量的加密代币(Crypto-Token),纳米铜通过向喜好者和投资者果真预售加密代币,为企业/项目筹集资金。 

  这个新的融资方法还处于很是低级的阶段,很洪流平上被视为某种去中介化风险投资的融资方法,是小我私家参加投资的新机会,也是初创企业新的融资渠道。一些区块链企业家通过ICO筹集了不少资金,但假如它们是在风险投资市场钻营融资,往往大概会有更浩劫度。因此ICO作为一种融资方法,拥有许多优势:融资速度快、对投资者无门槛无疆土、不受禁锢约束等等,因此在区块链行业颇受存眷。  

  假如一个项目要通过ICO方法融资,凡是会在项目官方网站以及一些加密钱币社区网站长举办宣布,宣布的内容凡是包罗项目白皮书、项目方针、项目开拓、项目团队配景、项目特点及利用场景、ICO时间表及细节等信息。  

  凡是,ICO通过加密数字钱币来筹集资金,投资者可以在限按时间内,将譬喻比特币和以太坊等加密钱币通过项目指定渠道以调换该项目标加密代币。这些加密代币往往在项目上线之后可以当即在一些数字钱币的生意业务所内里举办生意业务。  

  ICO凡是设定截至日期可能最高融资额。机构可以选择设定牢靠的代币价值,按照ICO筹集的现金金额刊行代币;可能刊行牢靠命量的代币,纳米铝粉按照融资额计较代币价值。 

  二、ICO面对的风险  

  今朝ICO仍游离在传统的法令体系之外,处于一个灰色地带,因此对付投资者而言,参加ICO包袱着较高的风险。ICO通过互联网举办而且凡是只接管比特币、以太坊等或其他加密钱币,因此其统领范畴很难界定,投资者无法获得掩护。固然今朝一些禁锢机构(如中国人民银行和美国证监会)已开始存眷,但截至今朝尚未相关的法令诉讼产生。另外,ICO的特点在于它是投资于将来的项目,初期ICO时,项目自己大概只是个观念,加之区块链技能的难度较大,ICO项目乐成与否的可变因素更大,风险更高。投资者面对ICO提倡人携款潜逃可能筹到资金后消极看待;团队的太过理睬,目标是筹集尽大概多的资金;可能由于团队是一些极客构成,缺少足够的打点和策划的履历,缺乏节制力、缺乏好的贸易用例;最终ICO的大大都投资者不体贴项目自己,而仅从赢利的角度思量投机行为,这就导致ICO最终成为以圈钱为目标的一场钱币游戏。这样的风险不只针对投资者,对付区块链行业而言,最终只大概导致好景不常的功效。  

  从另一个角度就是禁锢风险。对付犯科可能不合规的融资方法,一旦禁锢者参与,投资者大概损失大部门甚至全部资金。从久远来看,缺乏禁锢要求,也使得融资后没有一连监视的机制,往往让真正的投资者发生质疑,对比于IPO的披露要求,ICO项目缺少了维权掩护。  

  三、通过ICO项目评估体系来规避投资风险  

  今朝天天都有新的ICO项目呈现,面临琳琅满目标ICO,对付投资者而言,如何评价一个ICO项目是否靠得住,仅按照项目发布的技能白皮书和路径图等质料很难做出判定。由于ICO项目是区块链将来的构成部门,因此评估ICO项目需要更专业的角度,才气辅佐做出正确的决定。  

  为使得投资者可以对ICO项目做出理性的独立判定,规避投资风险,普华永道和ICOAGE操作在各自规模的履历和专业常识,开拓了一套ICO项目评估体系。评估体系操作普华永道的要领论,从7大规模阐明项目标质量,差异规模又会细分为几个小项,通过配景观测、调研、审核质料等方法从差异维度举办评估。  

 项目配景:通过相识项目配景、项目性质和ICO刊行代币范畴内的法令礼貌,可以有效判定是否规避法令禁锢风险;
项目白皮书:阐明项目白皮书的内容和发布渠道,相识项目焦点竞争力和运作机制;客观评价项目自己,判定项目是否存在精采的愿景,是否可行的贸易案例,制止太过乐观;
项目团队:通过对项目团队的相识和配景观测,判定是否存在圈钱的风险;评估技能气力程度和团队综合本领,判定项目乐成的大概性;
项目代码:评估项目代码打点机制、代码安详审核机制等,判定项目创新性、安详性及可行性;
项目运营:评估项目蹊径图、披露信息以及管理架构的完整性,判定项目整体节制力及项目决定方案;
ICO刊行方案:阐明ICO刊行方案,资金利用方案及社区宣传勾当等等,判定ICO是否乐成;
财政节制:评估财政打点制度、筹集资金的利用方案以及财政审计制度,判定财政管理布局是否完善,是否存在调用公款的风险以及资金的安详。

  在完成评估事情后,按照每个规模评分,综合评定项目标成熟度,分为三级:抽芽(Embryonic)级别、生长级别(Maturing)和成熟(Mature)级别,从而为投资者提供了客观的项目评估参考依据。  


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